& Ldquo; kopeyka & rdquo; pregovara s bankom o JP Morgan ...

"Kopeika" u razgovorima sa JP Morgan banke da privuče najmanje 150 miliona $ u kompaniju, izjavio je za list "Kommersant" izvor blizak pregovorima. Prema njegovim riječima, razgovaralo što je prodaja dionica matičnog društva AD "Trading House" Kopeika "," a kredit uz opciju da kupi dionice u mreži. "Program, prema kojem će banke dobiti" peni "potrebne količine, a za uzvrat će dobiti svoj udio, ali ne odmah, ali u vrijeme IPO, koji je zakazan za 2009. godinu.

Onda će tržište odrediti kapitalizacija mreže, i to će biti jasno šta ", paket zbog banci za 150 miliona $ - objasnio je on. JP Morgan, rekao je izvor "b" je vjerovatno da djeluje kao broker "penija", ali možda će on postati dio svojih dionica.

Direktor "sitniš" Sergej Solodov potvrdio je da "na ovaj način prikupljanja financija stvarno je sada razgovarao sa nekoliko banaka", ali ih nije imenovao. Prema njegovim riječima, "Kopeika" mogu ući na berzi u 2009. godini, ali to još nije odlučeno.

Izvor iz JP Morgan je rekao, "da je projekat" penija "je generalni direktor banke Natalia Tsukanova." Budući da nije mogla biti kontaktirani juče.

Natalia Zagvozdina od "Renaissance Capital", kaže, da se u procjeni "penija" može se koristiti multiplikator "Dixie", s obzirom da su mreže rade u istom formatu i rastu oko istoj stopi: EV / EBITDA u 2007. godini bio je jednak 13, prognoza za 2008. godinu - 7.9. Ona je ukazala da je krajem 2008. godine "Kopeika" može koštati 10-12 EV / EBITDA.

Ako će mreža pokazati EBITDA od 60 milijuna $ (otprilike cifra je bila u 2006. godini), to bi koštati oko 1,4 milijardi $ sa dugom (brojke za 2007. godinu, "Kopeika" ne otvara i prognozu za 2008. ne). Dakle, za 150 miliona $ konzervi će dobiti oko 11% mreže.

AD "Trading House" Kopeika "," sastoji se od 447 prodavnica, prihodi u 2.007-1490000000 $, što je za 53% više nego u 2006. godini. Vlasnik 100% kompanije - Nikolai Cvetkov.

"Kopeika" postala je zatvoren nakon osnivača, Alexander Samonov Sergei Lomakin i Artyom Khachatryan je ostao bez posla (na početku 2007. godine prodao 50% od "penija" "Uralsib"), kaže portfelj menadžer "DV-Investment" Dmitrij Dudkin.
Konkretno, mreža prestao proizvoditi finansijskih izvještaja po MSFI - najnoviji izvještaj je za treći kvartal 2006. godine.

U oktobru prošle godine, rejting agencija Standard & Poor`s snizila je kreditni rejting "penija" SS nivo, objašnjavajući da je "emitent je u neposrednoj blizini default".
Prema rečima Dudkin, u prva tri kvartala 2006. godine odnos dug / EBITDA "sitniš" je oko 7 (industriji prosek - 3). "Očigledno je da je mogućnost kompanije na nove kredite ozbiljno ograničen", - objašnjava on.

Sergey Solodov je rekao da je mreža of Duty "neznatno promijenila u odnosu na 2006. godinu".
Sada je "penny" potrebna sredstva za razvoj (u 2008. godini planirano je otvaranje 130 novih trgovina, na šta je ona će morati provesti 130-260,000,000 $), a do ljeta će potreban novac za prolaz dva ponuda na obveznice, rekao je Dmitrij Dudkin.

17. jun imenovan ponudu pod obveznice prve serije na1,2 milijardi rubalja, a 20. avgusta - treće serije od 4 milijarde rubalja.
Gospodin Solodov priznaje da kompanije treba novac za razvoj i za otplatu duga. "Kopeika" može prodati dio imovine (ukupna imovina 210.000 kvadratnih. M.), On je rekao, pregovori o tome su već u toku sa nekoliko ZPIF imovine pod kontrolom, a posebno "Uralsib" i "Trojka Dialog". Osim toga, "Kopeika" mogu smanjiti budžet kroz osnivanje zajedničkih ulaganja u regijama i njegovi partneri mogu biti, na primjer, mreža "Meridijan" i "Proviant" u regiji Belgorod.